近期,多家械企相繼公布2021年半年度業(yè)績預(yù)告。今年上半年我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖,企業(yè)效益回升勢頭明顯。但隨著全球疫情常態(tài)化,企業(yè)業(yè)績普遍向好的同時,防疫用品企業(yè)營收受到一定影響;高值耗材國采對相關(guān)企業(yè)的影響也在逐步顯現(xiàn)。
2021年上半年,國內(nèi)疫情得到有效控制,經(jīng)濟(jì)回暖,國內(nèi)市場需求得到恢復(fù)并實(shí)現(xiàn)增長。昊海生科、九強(qiáng)生物、奧精醫(yī)療、惠泰醫(yī)療等在報告中提到,公司產(chǎn)品銷售較上年同期大幅增長。且由于去年同期疫情期間基數(shù)較小,疊加業(yè)績迅速反彈,不少企業(yè)業(yè)績增速顯著。
例如,昊海生科預(yù)計2021上半年凈利潤為2.2億~2.5億元,與上年同期相比增加1.92億~2.22億元,同比增長699.21%~808.19%。
奧精醫(yī)療預(yù)計2021年上半年歸母凈利潤4500萬~5000萬元,同比增長348.97%~398.85%。其中銷售增幅最大產(chǎn)品為骼金產(chǎn)品,2021年上半年較去年同期增加約3800萬元,同比增長約為140%。
另一方面,在全球新冠疫情持續(xù)發(fā)展深化、日趨嚴(yán)峻,以及國民經(jīng)濟(jì)生活復(fù)工復(fù)產(chǎn)對疫情防控的需要下,新冠檢測相關(guān)市場需求依然保持增長,相關(guān)企業(yè)業(yè)績保持增長勢態(tài)。
其中,熱景生物更以凈利潤預(yù)增818倍穩(wěn)居2021上半年A股業(yè)績“預(yù)增王”。熱景生物分析認(rèn)為,其業(yè)績大增與公司研發(fā)的新冠病毒抗原快速檢測試劑產(chǎn)品訂單爆發(fā)式增長,以及2020年上半年受疫情影響同比基數(shù)較低有關(guān)。
此外,東方生物、明德生物、凱普生物、達(dá)安基因等新冠試劑公司上半年凈利潤增長上限均超100%。
防疫用品企業(yè)謀求新增點(diǎn)
2020年上半年受疫情影響,國內(nèi)外市場防疫類產(chǎn)品需求激增,防疫類產(chǎn)品價量齊升。2021年以來,隨著國內(nèi)外防疫物資的充分供應(yīng)和市場緊缺情況的緩解,防疫類產(chǎn)品價量回歸常態(tài),導(dǎo)致該類企業(yè)2021上半年凈利潤有所下降。
奧美醫(yī)療、寶萊特、理邦儀器、九安醫(yī)療等企業(yè)防疫類產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)均受到較大影響,2021上半年預(yù)計凈利潤降幅超50%。
隨著疫情影響逐漸褪去,這些企業(yè)正積極開拓新市場新業(yè)務(wù),謀求全新業(yè)績增長點(diǎn)。九安醫(yī)療在血壓計、血糖儀等主要產(chǎn)品銷量穩(wěn)定的同時,積極發(fā)掘新的業(yè)績增長點(diǎn),推出受到市場和消費(fèi)者認(rèn)可的爆款產(chǎn)品,為公司貢獻(xiàn)營業(yè)收入和利潤。
寶萊特則通過助力海外疫情防控,提升海外市場品牌與美譽(yù)度,使國際化的影響力得以提升,海外市場布局更為扎實(shí)的同時,國內(nèi)腎科醫(yī)療板塊戰(zhàn)略部署繼續(xù)推進(jìn),為公司的未來發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
冠脈支架國采“落地”
未中選企業(yè)業(yè)績大受影響
今年初,國家冠脈支架帶量集采政策正式執(zhí)行,醫(yī)院優(yōu)先采購和使用帶量集采中標(biāo)產(chǎn)品。受其影響,企業(yè)在售產(chǎn)品若未被納入集采范圍或未能順利中選,產(chǎn)品銷量將大幅下降,導(dǎo)致企業(yè)收入大減。
以賽諾醫(yī)療為例,其因在售第一代冠脈支架產(chǎn)品未被納入冠脈支架國家集采范圍之內(nèi),導(dǎo)致公司2021年上半年冠脈支架產(chǎn)品銷量較上年同期大幅下降85.61%,冠脈支架產(chǎn)品收入較上年同期減少1.24億元,同比下降90.01%。同時公司產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和各項費(fèi)用等支出并未同步減少。
賽諾醫(yī)療2021年半年度業(yè)績預(yù)告顯示,預(yù)計上半年營收7863.31萬元,與上年同期相比,減少9781.29萬元,同比下降55.44%;預(yù)計凈利潤為-8329.99萬元,與上年同期相比,減少1.11億元,同比下降395.45%。
盡管賽諾醫(yī)療表示,公司球囊產(chǎn)品(冠脈球囊和神經(jīng)球囊)銷量繼續(xù)保持快速增長態(tài)勢,球囊產(chǎn)品銷量同比增長74.91%,球囊產(chǎn)品營業(yè)收入較去年同期增加2618.64萬元,同比增長68.22%。
但從其既往財報來看,賽諾醫(yī)療的營收嚴(yán)重依賴冠脈支架產(chǎn)品。2016-2019年,賽諾醫(yī)療分別有98.41%、96.41%、91.47%和84.40%的收入來自于支架產(chǎn)品,相關(guān)產(chǎn)品為公司貢獻(xiàn)了近九成營業(yè)收入。
到2020年,賽諾醫(yī)療支架產(chǎn)品和球囊類產(chǎn)品對營收的貢獻(xiàn)率轉(zhuǎn)變?yōu)?9.41%和30.55%。雖然支架產(chǎn)品收入占比下降,但仍遠(yuǎn)高于球囊收入占比,公司收入由此大幅下滑。
集采推動行業(yè)洗牌
倒逼企業(yè)開拓創(chuàng)新
一直以來,醫(yī)用耗材帶量采購中標(biāo)產(chǎn)品都是臨床用量較大、采購金額較高、臨床使用較成熟的產(chǎn)品。
在6月4日國家醫(yī)保局等八部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于開展國家組織高值醫(yī)用耗材集中帶量采購和使用的指導(dǎo)意見》當(dāng)中,將臨床用量、采購金額、臨床使用情況、市場競爭情況以及同質(zhì)化水平等五個維度納入到高值醫(yī)用耗材國采范圍,并且將確保產(chǎn)品質(zhì)量放在保障措施的首位。
由此可見,集采并不會讓企業(yè)出現(xiàn)以質(zhì)換價的情況。更甚者,集采會使得市場格局重新洗牌,迎來更加活力的局面。
對于頭部企業(yè)以及創(chuàng)新型企業(yè)而言,集采更是企業(yè)拓展市場布局,搶占市場的大好時機(jī)。
不過對于部分中小械企來說,將會面臨吞并或者淘汰的遭遇。為此,企業(yè)必須開拓創(chuàng)新提升自身產(chǎn)品特色,來避免淘汰或者吞并,從而使得整個市場處于良性競爭狀態(tài)。
總的來說,高值醫(yī)用耗材集采給本土企業(yè)帶來短暫的陣痛期,但也給予了國產(chǎn)品牌與進(jìn)口品牌同臺競技的機(jī)會,并有助于中標(biāo)企業(yè)產(chǎn)品市場規(guī)模的提升,擴(kuò)大品牌知名度。
隨著第二批骨科高值醫(yī)用耗材國采的正式啟動,將為本土骨科企業(yè)帶來一次前所未有的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。