日前，據(jù)彭博社援引知情人士透露，博裕資本（Boyu Capital）已同意收購(gòu)秋時(shí)公司（Quasar），此次收購(gòu)對(duì)這家醫(yī)療器械制造商的估值超過(guò)6億美元（折合人民幣43億元），知情人士表示，這次收購(gòu)得到了秋時(shí)全球醫(yī)療健康客戶的支持，預(yù)計(jì)很快就會(huì)完成。

據(jù)了解，秋時(shí)公司（Quasar）成立于1988年，主要生產(chǎn)研發(fā)制造各種心臟傳感器、呼吸系統(tǒng)導(dǎo)管、美容儀等高端醫(yī)療產(chǎn)品。客戶包括美國(guó)強(qiáng)生、美敦力、雅培、波士頓科學(xué)、飛利浦及聯(lián)合利華等跨過(guò)巨頭。2022年9月，該公司還在中國(guó)投建了全球第六個(gè)工廠，也是其面積最大的生產(chǎn)基地。

1988年，秋時(shí)公司在香港成立，是一家外商（以色列）獨(dú)資企業(yè)，致力于為客戶提供全面的全承包解決方案，從最初過(guò)程設(shè)計(jì)到大批量生產(chǎn)，為客戶提供一系列不同的制造能力、專業(yè)支持以及項(xiàng)目?jī)?yōu)化服務(wù)。

主要生產(chǎn)研發(fā)制造各種心臟傳感器、呼吸系統(tǒng)導(dǎo)管、美容儀等高端醫(yī)療產(chǎn)品。覆蓋電生理學(xué)、介入性心臟學(xué)、結(jié)構(gòu)性心臟病、神經(jīng)血管疾病、神經(jīng)刺激等多個(gè)領(lǐng)域，為全球高端精密醫(yī)療產(chǎn)品的龍頭企業(yè)。多年來(lái)，公司憑借其獨(dú)特的市場(chǎng)布局、工藝技術(shù)以及先進(jìn)的生產(chǎn)能力，一步步成長(zhǎng)微創(chuàng)醫(yī)療器械制造行業(yè)的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。

第一次控股權(quán)變動(dòng)

2019年4月，秋時(shí)公司在財(cái)務(wù)顧問(wèn)BDA的協(xié)助下，將多數(shù)股權(quán)出售給隆力集團(tuán)（?The Longreach Group），創(chuàng)始人家族保留該公司的重要少數(shù)股權(quán)，未披露具體金額。

交易完成后，隆力集團(tuán)（ The Longreach Group）表示收購(gòu)秋時(shí)電子的股權(quán)是一個(gè)令人興奮的投資機(jī)會(huì)，因?yàn)樗M(jìn)一步發(fā)展了高增長(zhǎng)和重要行業(yè)的能力。這項(xiàng)投資還反映了隆力集團(tuán)的核心投資重點(diǎn)，即通過(guò)提高業(yè)務(wù)效率和擴(kuò)展到新的增長(zhǎng)細(xì)分市場(chǎng)，特別是日本和大中華區(qū)，為高質(zhì)量的工業(yè)業(yè)務(wù)增加價(jià)值。

早已傳出將被出售

然2022年11月，在被隆力集團(tuán)（The Longreach Group）納入囊中三年后，在多數(shù)潛在投資者有收購(gòu)興趣的情況下，隆力集團(tuán)考慮出售其在醫(yī)療設(shè)備制造商Quasar的多數(shù)股權(quán)。據(jù)當(dāng)時(shí)知情人士表示，Quasar公司的估值在3億至4億美元（折合人民幣約29億元）左右。

隨后不久，有消息傳出，隆力集團(tuán)（The Longreach Group）開(kāi)始拍賣旗下醫(yī)療設(shè)備制造商Quasar （秋時(shí)公司）的多數(shù)股權(quán)，引得博裕資本、高瓴資本和BPEA EQT，以及General Atlantic和一些戰(zhàn)略買家也在競(jìng)購(gòu)紛紛加入競(jìng)購(gòu)行列。

有知情人士透露，隆力集團(tuán)對(duì)出售公司的目標(biāo)估值是6億美元，而該公司在2022財(cái)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約3000萬(wàn)美元（折合人民幣約2.1億）。

塵埃落定，被博裕資本收購(gòu)

7月18日，彭博社援引知情人士透露，博裕資本（Boyu Capital）在擊敗了包括業(yè)內(nèi)公司和其他私募股權(quán)公司在內(nèi)的競(jìng)購(gòu)者后，成為了Quasar的最終買家。

這次收購(gòu)對(duì)該公司估值超過(guò)6億美元（折合人民幣43億元），且得到了秋時(shí)全球醫(yī)療健康客戶的支持，預(yù)計(jì)很快就會(huì)完成。

美敦力、強(qiáng)生、雅培、BD供應(yīng)商

據(jù)秋時(shí)官網(wǎng)顯示，該公司在全球均設(shè)有辦事處，總部位于新加坡和中國(guó)香港，在以色列設(shè)有工程辦事處，在中國(guó)、泰國(guó)分別設(shè)有制造工廠，在美國(guó)設(shè)有業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)部門，擁有超過(guò)2500名員工。

六大工廠

據(jù)了解，早在1992年Quasar就在中國(guó)深圳蛇口建立了第一家制造工廠，后陸續(xù)投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，同時(shí)成立秋時(shí)電子（深圳）有限公司，2003年制造工廠搬至西麗二期。2012年公司在以色列設(shè)立了工程部。后因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，秋時(shí)電子于2017年在東莞設(shè)立了第二家制造工廠，并于東莞松山湖全資設(shè)立秋時(shí)電子科技（東莞）有限公司。

2020年，秋時(shí)公司又在在美國(guó)明尼蘇達(dá)州明尼通卡設(shè)立了商業(yè)總部，并將業(yè)務(wù)拓展到了北美。去年公司還在位于東南亞地區(qū)的泰國(guó)設(shè)立了新的制造工廠。

另外，其還在2021年12月收購(gòu)了TE Connectivity 子公司 Creganna Medical 的新加坡業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)自 2004 年以來(lái)一直服務(wù)于醫(yī)療器械行業(yè)，專注于微創(chuàng)產(chǎn)品，如導(dǎo)管和通路鞘。通過(guò)收購(gòu) Creganna 的新加坡基地，加強(qiáng)了 Quasar Medical 作為微創(chuàng)介入領(lǐng)域領(lǐng)先供應(yīng)商之一的地位，并加強(qiáng)了產(chǎn)品組合。

在中國(guó)建最大生產(chǎn)基地

值得注意的是，2022年9月Quasar Medical宣布，其在東莞松山湖開(kāi)工的秋時(shí)電子機(jī)器人產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目正式開(kāi)工；該項(xiàng)目是其在全球設(shè)立的第六家工廠，也是秋時(shí)電子目前面積最大的生產(chǎn)基地，建筑面積為3.4萬(wàn)平方米。主要用于生產(chǎn)制造高端醫(yī)療器械及保健需求產(chǎn)品，計(jì)劃于明年3月投產(chǎn)，預(yù)計(jì)年產(chǎn)值可達(dá)15億元。

在項(xiàng)目建成后，Quasar將進(jìn)一步增加出口產(chǎn)品的產(chǎn)量，同時(shí)開(kāi)始生產(chǎn)滿足中國(guó)醫(yī)療保健市場(chǎng)的產(chǎn)品。未來(lái)，新廠房將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)線自動(dòng)化及智能化，并將打造一間微生物實(shí)驗(yàn)室，用于產(chǎn)品滅菌后的生物負(fù)載測(cè)試。

美敦力、強(qiáng)生、雅培、BD供應(yīng)商

作為醫(yī)療器械制造商，秋時(shí)公司已掌握了采用顯微鏡進(jìn)行裝配的技術(shù)，擁有著最先進(jìn)的生產(chǎn)線，使人工與自動(dòng)化實(shí)現(xiàn)完美結(jié)合。能夠制造出精密復(fù)雜的微創(chuàng)醫(yī)療器械，如球囊導(dǎo)管、導(dǎo)絲、微電子元件、微起搏器、電極導(dǎo)管等等，已成為微創(chuàng)醫(yī)療器械制造行業(yè)的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。

同時(shí)公司每年生產(chǎn)超過(guò) 150 萬(wàn)個(gè)傳感器，是全球領(lǐng)先的微創(chuàng)器械用微型傳感器制造商，在電磁傳感器、熱傳感器、近距離傳感器、定位傳感器方面有著較強(qiáng)的專業(yè)能力。目前公司主要客戶包括美敦力、強(qiáng)生、飛利浦、BD、波科以及雅培等大型跨國(guó)企業(yè)。產(chǎn)品主要出口到歐美、日本、韓國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)。

值得注意的是，我國(guó)CDMO行業(yè)顯示出高于全球水平的增長(zhǎng)速度，中國(guó)CDMO市場(chǎng)占比全球市場(chǎng)比重逐年增長(zhǎng)。2017年中國(guó)CDMO市場(chǎng)僅占全球CDMO市場(chǎng)總規(guī)模的5.0%，到2021年已擴(kuò)大至11.6%，預(yù)計(jì)于2025年之后將占據(jù)全球市場(chǎng)超過(guò)五分之一的份額。

值得一說(shuō)的是，近年來(lái)在醫(yī)療器械注冊(cè)人制度的推動(dòng)下，中國(guó)醫(yī)療器械CDMO行業(yè)迎來(lái)了快速發(fā)展；當(dāng)然除了強(qiáng)相關(guān)的醫(yī)療器械注冊(cè)人政策，過(guò)去幾年，集采、疫情等事件也加速了醫(yī)療器械CDMO行業(yè)的發(fā)展。多重因素的疊加讓醫(yī)療器械CDMO行業(yè)迎來(lái)了發(fā)展契機(jī)，也使得國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械CDMO企業(yè)開(kāi)始低調(diào)崛起。

目前已有多家醫(yī)療器械CDMO企業(yè)成功IPO，包括為史賽克研發(fā)代工內(nèi)窺鏡的企業(yè)海泰新光登陸科創(chuàng)板，呼吸機(jī)和人工耳蝸CDMO企業(yè)美好醫(yī)療在2022年登陸創(chuàng)業(yè)板，以及近期IVD領(lǐng)域的CDMO企業(yè)凱實(shí)生物過(guò)會(huì)，除此之外，一級(jí)市場(chǎng)融資也愈發(fā)火熱。

除此之外，上游器械CDMO開(kāi)始并購(gòu)，也是近年來(lái)的一大趨勢(shì)。例如，今年5月全球領(lǐng)先的介入醫(yī)療器械制造商Biomerics宣布，已與ONCAP IV旗下的Precision Concepts Medical公司簽署了最終協(xié)議，同意收購(gòu)Precision Concepts International和Precision Concepts Group的醫(yī)療業(yè)務(wù)。